不管你炒不炒股，这条视频建议你看完，因为这预示着我们即将进入一个全民持股的时代。今天出了一个非常大的政策，虽然非股民们可能不太清楚，但这是对我们未来三十年影响都非常大的一个制度：个人养老金制度全面放开。

我先跟大家说一下这篇内容的结构。第一，我告诉大家定义是什么，养老保险和个人养老金制度到底是不是一样的。第二，在目的上，它起到了一个“一鱼三吃”或者“一箭三雕”的作用。第三，要想实现这样一个目标，在设计之初会有三个难度，以及如何去克服它。最后做一个总结：我们想达成一个什么样的个人养老金制度的目标和愿景。

先说第一个，大家要清晰地了解，个人养老金制度并不是养老保险。大家交的五险一金里边并不包含这个个人养老金制度，这个是自愿交的。而且去年在36个试点城市已经大范围推广，鼓励大家自己开一个账户，把钱存到个人养老金制度里边去。放到这里边干嘛？保证我们晚年会有更充足的养老资金来源。国家进行了大量鼓励，甚至有些城市大家已经感觉到了。

这个制度设计有三个目的，甚至可以说是一箭三雕。第一个，大家知道我们现在面临什么样的问题：人口老龄化。我们自己交的钱，养现在的老人都有点吃力，未来我们人更少的时候，如何养那么多老人？甚至说，我们交的钱未来会不会到我们的养老池里？现在国家就把这个问题挑明了。强制的养老保险，它的走向你控制得不是那么清晰，但个人养老金是不是你个人的账户？你交上钱一定会被你看见，而且这部分会有一些税收之类的减免，会让你自己形成一个养老的固定资金池，去解决未来可能存在的隐忧。现在确实就是钱不够用，那你自己也得往里交。

这是国家的第一个想法。第二个，是解决流动性的问题，而且是筛选地解决流动性。什么叫流动性问题？现在我们大部分人都存钱，不投资、不消费，那怎么把这笔钱引出来？其实个人养老金最后是不是还得投到股市、债市里边去？就相当于个人养老金是一部分投资。如果你把这个钱从你的存款账户里边放到个人养老金制度里边，是不是变相进行了投资，支持了国家的建设，支持了股市的发展。

它又不是一个完全强制性地推流动性，而是你现在有工作，能交养老保险，有一个独立收入之后，它才推荐你去走个人养老金制度。什么意思？是不是对所有人进行了一些筛选，把有能力的人筛选出来，让你再去进行投资？是不是就能把流动性分类筛出来？

第三个就是投资引导。之前我们的这些钱，大部分流向股市或者债市的并不是特别多，甚至是流向债市的多、流向股市的少，因为流向股市老是亏。所以现在它对基金指数进行了一些扩容之后，会引导你去投资一些收益率更高的产品，对你的养老金投资形成一些投资习惯。

大家说，国家想得挺美，我就不干，这很正常。所以国家想了三招去破除你的想法，或者把你的钱引导到这里边来。第一，你说为什么我要投给国家个人养老金？我自己形成个定投习惯不行吗？我自己去干点投资不行吗？我不设这个账户不行吗？好，国家说你可以自己搞，但是如果你把这个钱投到我这里边来，我给你减税。每年是不是有一个限额？如果在这个限额里边，我可以给你减税，那是不是变相给你发钱，鼓励你把钱投在这里边？这是第一点。

第二点是安心。这也是我们在36个试点城市之后推出的一项政策。之前我们觉得，你让我把这个钱投到这里边，没问题，但是我不光是为了养老，万一我有什么急需，万一我有什么重大疾病或者其他情况，我需要把这个钱提出来怎么办？好，现在试点之后又给你出了政策，有一些紧急情况，你可以把这个钱提出来，是不是又解决了大家的后顾之忧？

第三个，也是最重点的一个，就是收益的问题。为什么36个城市试点了大概一两年了，一点消息也没有？大家对这个东西不温不火，甚至是业务员去强推。因为这个东西收益率压根不高。我看了看去年统计的结果，基本上如果你存到比较保守的产品里边，也就是2%、3%这种定期存款或者债市的收益，这点收益不足以让你动心。好，你想投点风险大的，那你投股市去。前两年投股市的基金，亏得最高的一只好像是17%左右，平均收益率也是负值，大概是负4%还是多少。所以这样一款产品，你愿意投吗？

所以今年对个人养老金可投资的范围进行了扩容，大概扩充到了84个。这84个包括什么？你之前不是觉得人家替你理财不好吗？好，我可以让你投指数型基金，你可以投沪深300、中证A500，这些都可以投。本来你也是要进行定投的，这些还可以减税，你要不要直接放我这里边投？这样就引导资产进入了一个长期资本的通道。你今天投个中证A500，明天不投了；但如果你把它投到个人养老金制度里边，它是不是就是持续的长期资本，而且还是可控的？所以这就是把你往这个方向去引导。

当然，这也是我们重点讲的一条：这是不是对国家股市的收益率提出了更高的要求？国家但凡敢把它推广到全国，而且在预期上能保证你比债市和存款收益率高，那是不是就要保持股市是一个长红的状态？假设股市还像前两年那种情况，收益率又干到-17%去了，那人家还干吗？全国试点完了之后，头两年收益率就砸得非常难看，回头还有人进来吗？还有人支持你养老金制度吗？这三条一箭三雕是不是就变成一塌糊涂了？

所以这个东西的关键就跟股市连接起来了，股市又跟流动性和投资引导连接起来了。大家想，这是不是一盘大棋？是互相促进的。这不由得让大家想起了美国的401(k)制度。大家说美国股市是不是进入了三十年的长牛？又说它主要是机构持股。大家知道这些机构里好大一部分来自哪儿吗？就是人的养老金。大家说的401(k)制度，其实就是这么一套设计：我让居民把钱拿出来投到我自己的股市里边，股市得了发展，你分到了钱，养老金也充足了，股市也涨了，经济也上去了。这是一连串循环向上的政策，而且这个在美国已经验证成功了。

所以我们已经明明确确、明明白白地告诉你，我们就要走这么一条路。照着美国401(k)来看，现在美国养老金大概每年都有6%以上的收益，大概是6%到8%。如果大家对这个感兴趣，回头我也可以列一列其他几个国家，还有比这更高的养老金账户。

未来怎么着？如果这个账户是持续盈利的，比如说每年都有6%的收益，又能保障你老年生活，又可以减税，那是不是投的人越来越多？回头你的个人养老金账户制度是不是就会推广得更大？是不是就会慢慢进入到一个人人持股的时代？

这就是我为什么说，这轮股市暴涨跟我们每个人息息相关，而不仅仅是盯着盘的这几个人。这只是先遣部队里比较激进的这批人，但是后边每个人都跟这轮股市密切相关。所以希望大家对这个事情一定要提前重视起来。

马上周末了，如果大家想听一听关于养老金制度的，就给我在评论区回复。还有大饼那个事儿也一直没讲，也可以给大家讲。还有妖股的事儿，以及妖股和国际关系对弈的一些思路。反正能讲的事情很多，周末看大家也比较爱看这种长视频，所以给我一些建议。欢迎关注转发，也给我一些下期的建议。
